FGTS: vale a pena investir em ações da Eletrobras? Passo a passo ensina a aplicar parte o fundo. Adesão começa hoje

Nesta sexta-feira (dia 3), começa o período de reserva para o trabalhador que quer usar parte de seu Fundo de Garantia do Tempo de Serviço na compra de ações da Eletrobras. A oferta será feita durante a operação de capitalização para privatizar a estatal. O investimento em ações da companhia com recursos do FGTS será feito por meio de Fundos Mútuos de Privatização (FMP) — modelo já adotado nas vendas de papéis da Petrobras (em 2000) e da Vale (em 2002).

O valor mínimo da aplicação desta vez será de R$ 200, e só será possível utilizar até 50% do saldo disponível no Fundo de Garantia. Ou seja, só poderão aderir aqueles que tiverem, no mínimo, R$ 400 disponíveis. O prazo de carência será de 12 meses, ou seja, no período de um ano a aplicação não poderá ser desfeita.

As taxas cobradas pelo banco para realizar a operação vão variar de 0,2% a 0,4% ao ano, dependendo da instituição financeira ou da corretora. Além disso, haverá incidência de Imposto de Renda com a alíquota de 15% no momento do resgate.

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A novidade é que será possível inclusive fazer a migração dos fundos da Vale e da Petrobras para o FMP Eletrobras.

Além disso, haverá um limite de R$ 6 bilhões a serem investidos por todos os cotistas do FGTS. Caso a procura dos trabalhadores supere este limite, o investimento será parcial para todos os interessados.

Por exemplo: um trabalhador que tenha um saldo de R$ 100 mil disponível no FGTS poderá investir R$ 50 mil em cotas do fundo mútuo. Caso a demanda de todos os trabalhadores fique inferior a R$ 6 bilhões, esse trabalhador poderá investir R$ 50 mil em ações da Eletrobras. Mas, se o total dos pedidos for de R$ 6,6 bilhões, ou seja, 10% acima do teto, por exemplo, este trabalhador hipotético terá R$ 45 mil em ações da Eletrobras, porque no rateio todo mundo terá o limite reduzido em 10%.

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Rendimento

Os Fundos Mútuos de Privatização (FMPs) da Petrobras, lançados pela Caixa no ano 2000, renderam dez vezes mais que o FGTS, enquanto os FMPs de Vale (de 2002) deram retorno 24 vezes maior.

Antes de solicitar a participação na privatização da Eletrobras, entretanto, o trabalhador precisa ter ciência de que a rentabilidade futura não é garantida. Por se tratar de uma renda variável, as ações da Eletrobras tanto podem se valorizar, quanto podem despencar. Com o dinheiro parado no FGTS, apesar de o retorno estar bem distante da inflação anual (acima de 10%), o trabalhador tem assegurada a rentabilidade de 3% ao ano mais Taxa Referencial (TR).

Desta vez, os FMPs serão oferecidos por diversos bancos e corretoras, com diferentes taxas de administração. Caberá ao interessado escolher que empresa ficará responsável por gerir seus recursos. Para isso, será necessário ter uma conta aberta na instituição escolhida.

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Como vai funcionar

Após acessar o aplicativo FGTS (disponível para dispositivos com sistemas Android e iOS), cada pessoa terá que dizer se deseja aderir ou não à compra de ações e, depois, eleger o banco ou a corretora que será responsável pela transação.

Dentro do ambiente virtual da instituição escolhida, então, o interessado poderá encontrar a opção "Reserva FMP" e digitar o valor de investimento para cada conta vinculada. Neste caso, será possível, inclusive, fazer a migração dos fundos da Vale e da Petrobras para o FMP Eletrobras.

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Vale a pena aderir?

O professor Ricardo Teixeira, coordenador do MBA de Gestão Financeira da Fundação Getulio Vargas (FGV), ressalta que, embora seja tentador retirar recursos do FGTS com baixa rentabilidade, é preciso lembrar que o investimento em ações é sempre uma opção de risco, sujeita a oscilações do mercado.

— Na média, os trabalhadores que tiraram recursos do Fundo de Garantia para aplicar na Petrobras e na Vale ganharam bastante dinheiro, ainda mais pela rentabilidade bem acima da do FGTS. Mas estávamos falando de companhias completamente diferentes da Eletrobras. O fato de ter dado certo em uma empresa no passado não significa que vai dar certo em outra. É um mercado que vai subir e cair. Haverá oscilações — alerta ele.

Segundo Teixeira, será preciso prestar atenção à taxa de administração praticada pelas instituições financeiras na hora de escolher:

— Quanto menor o valor de aplicação, mais representativa será a taxa cobrada — afirma ele.

João Augusto Frota, estrategista em renda variável, acredita que o papel (ELET3), que fechou o pregão da última quarta-feira em R$ 43 (dia 1º), pode atingir R$ 50 em 12 meses — prazo de carência da aplicação. Para ele, a privatização pode trazer ganhos de governança e melhorias nas frentes operacional e financeira da empresa.

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Oscilações de mercado

Frota pondera, no entanto, que o investidor tem que estar disposto a enfrentar oscilações de mercado:

— O investidor deve ter em mente que está trocando a renda fixa pela renda variável. Logo, tem que saber que, por vezes, recaem em fatores exógenos, como fluxo de capital estrangeiro, bem como conjunturas externas e interna, o que afeta o mercado como um todo.

Marco Saravalle, estrategista-chefe da SaraInvest, vê potencial de valorização de 30% nos papéis nos próximos meses. Como fator positivo, ele diz que a Eletrobras é uma empresa estável e previsível. Em sua leitura, se a companhia tiver uma boa gestão, no longo prazo, em cerca de 15 anos, pode oferecer um bom retorno para o investidor do FGTS.

— O investidor tem que olhar o investimento com foco na aposentadoria. Não recomendo a aplicação para alguém que vai precisar do dinheiro em breve. Se o cliente já tem uma casa própria e sua reserva de emergência, pode ser um bom negócio.

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Longo prazo

Flávio Conde, analista da Levante Investimentos, tem uma visão mais pessimista da operação, mas concorda que a longo prazo, em cerca de 20 anos, a aplicação poderá ser vantajosa. Ele defende que o mercado financeiro já vem precificando a privatização nos últimos meses. Por isso, afirma que os papéis estão mais caros do que deveriam estar.

— Neste ano, o Ibovespa subiu pouco mais de 7%, enquanto a Eletrobras se valorizou 31,5%. Além disso, a relação preçoxlucro está muito cara, em 9,7.

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Veja perguntas e respostas

Quem pode participar da oferta utilizando saldo FGTS?

• Qualquer pessoa que tenha saldo de FGTS disponível, podendo ser em contas ativas e/ou inativas

• Qualquer pessoa que tenha investimentos em outros FMPs (Petrobras ou Vale), via FMP de Migração

Quanto posso investir?

• Até 50% do saldo disponível no FGTS, considerando contas ativas e inativas

• O mínimo de investimento será de R$ 200

Qual é o calendário de operação?

• 3 de junho de 2022 – Início do período de reserva para a utilização do saldo de FGTS

• 6 de junho de 2022 – Encerramento do período de reserva FMP-ELET de Migração

• 8 de junho de 2022 – Encerramento do período de reserva FMP-ELET

• 9 de junho de 2022 – Precificação

• 14 de junho de 2022 – Liquidação

Quais são as taxas de administração cobradas e as condições oferecidas?

• As taxas vão variar de 0,2% a 0,4% ao ano, dependendo do banco ou da corretora. Será preciso ter conta na instituição financeira escolhida para fazer a aplicação.

Qual é a tributação?

• Haverá incidência de Imposto de Renda com a alíquota de 15% sobre os rendimentos auferidos entre a data de aplicação e a data de resgate que excederem à remuneração da conta vinculada do FGTS de cada participante.

Veja o passo a passo:

Primeiramente, será preciso baixar o app do FGTS e se logar com a senha de acesso. A tela inicial mostrará seu nome, as contas vinculadas e as empresas, além de informações sobre o saque extraordinário de R$ 1 mil e o saque-aniversário do Fundo de Garantia.

O segundo passo será clicar no quadro "Mais", no canto inferior direito da tela. Em seguida, o usuário vai visualizar outras opções de acesso no aplicativo e deverá clicar em "Simulador de Aplicação do FMP FGTS".

Na tela seguinte, aparecerão informações sobre os Fundos Mútuos de Privatização FGTS. Se quiser simular o valor máximo que poderá investir, o trabalhador poderá clicar em "Simulador". Também será possível autorizar que instituições financeiras tenham acesso aos dados do FGTS e ainda procurar uma administradora para o FMP.

Ao clicar em "Permitir o acesso aos dados", o usuário poderá selecionar "Fundo Eletrobras".

A tela seguinte será para "Autorização para consulta às informações do FGTS".

O usuário será apresentado aos termos de consentimento e termos de uso para habilitação do FMP.

Depois, será preciso marcar "Li e aceito os termos de uso".

Em seguida, será preciso selecionar a administradora FMP. A administradora será a instituição financeira ou a corretora que vai fazer a aplicação.

Depois de confirmar o agente financeiro, será preciso, por meio do aplicativo ou do internet banking da instituição financeira selecionar as contas vinculadas que serão utilizadas pelo trabalhador e o valor que pretende aplicar.

Será necessário ter uma conta aberta em tal instituição até o dia 8 de junho.

Será ao banco ou à corretora que o cliente deverá informar o valor do FGTS a ser aplicado no FMP. A adesão deverá ser efetivada por um dos seguintes meios: app da instituição, internet banking ou rede de agências até 8 de junho.

Depois que a operação for concluída, o correntista será informado pelo seu gerente ou pelos canais digitais se o valor desejado pôde ser mesmo aplicado no FGTS Eletrobras.

Em caso de desistência, em seis meses após entrar, a pessoa poderá migrar pra outro fundo FMP. Em 12 meses, poderá retornar o dinheiro para o FGTS. Após a solicitação, essa transação vai demorar até cinco dias úteis. O dinheiro não poderá ser retirado em espécie.

Veja as condições em cada banco:

Bradesco

O cliente deverá acessar o app Bradesco para solicitar a reserva de FGTS para sua aplicação no fundo FMP. No momento da reserva via aplicativo do banco, o trabalhador poderá escolher o valor limitado até 50% do saldo total disponível no Fundo de Garantia. O valor disponível já será apresentado em tela.

O trabalhador poderá cancelar a solicitação pelo próprio app bancário até o último dia de reserva, exceto no caso de migração, em que o cancelamento só poderá ocorrer no próprio dia. O Bradesco vai oferecer taxa de administração de 0,40% ao ano. Será necessário ter conta-corrente.

Banco do Brasil

Após a autorização, a adesão derá ser efetivada por meio do app Investimentos BB, do portal investimentos.bb.com.br ou da rede de agências. O período de adesão vai de 3 a 8 de junho. ​

No momento de efetivar a adesão, o trabalhador poderá escolher o valor que deseja investir, desde que respeitado o valor mínimo de R$ 200 (considerando o somatório de todas as contas do FGTS).

Especificamente nos casos dos fundos BB FMP FGTS Eletrobras, será possível alterar o valor ou cancelar a adesão até o último dia da oferta (8 de junho). A taxa de administração dos fundos BB FMP FGTS Eletrobras será de 0,20% ao ano.

Santander

No Santander, a taxa de administração será de 0,50% ao ano. O trabalhador deverá informar o valor que deseja aplicar ao banco do dia 3 até as 12h do dia 8 de junho.

Itaú

A taxa de administração do Itaú Eletrobras FMP FGTS e do Itaú Migração Eletrobras FMP FGTS será de 0,20% ao ano.

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